Post Holdings adquirirá la empresa de cereales listos para consumir de la marca privada TreeHouse Foods.

ST. LOUIS, 2 de mayo del 2019 (GLOBE NEWSWIRE) – Post Holdings, Inc. (NYSE:POST) un grupo financiero de productos de consumo empaquetados, anunció hoy que acordó adquirir el negocio de cereales listos para consumir (“RTE” por sus siglas en inglés) de TreeHouse Foods (la “empresa de cereales RTE TreeHouse Foods”). La empresa de cereales RTE TreeHouse Foods es un fabricante de cereales RTE líder de marca privada con una amplia gama de capacidades de producción de cereales RTE en dos instalaciones, que atienden a un conjunto diverso de clientes en todos los canales minoristas.

Se espera que la transacción se complete en el tercer trimestre natural (cuarto trimestre fiscal de Post), sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluyendo el vencimiento de los periodos de espera según las leyes de antimonopolio de los Estados Unidos.

Tras el cierre de la adquisición, Post espera que el negocio de cereales RTE TreeHouse Foods se incluya en el negocio de cereales RTE norteamericano, Post Consumer Brands.

Detalles financieros

Los términos del acuerdo no fueron revelados. Post espera financiar la adquisición con efectivo disponible. La administración de Post anticipa que, durante los doce meses posteriores a la finalización de la transacción, el negocio de cereales RTE TreeHouse Foods generará un EBITDA (Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, según sus siglas en inglés) ajustado de $15 a $20 millones, incluyendo las sinergias. La administración de Post espera incurrir además en $25 a $30 millones en costos únicos.

Se espera que la transacción acreciente inmediatamente el flujo de efectivo libre de Post, excluyendo los gastos de transacción únicos. Además, Post espera que la transacción resulte en un beneficio fiscal para Post con un valor neto actual de aproximadamente $14 a $16 millones. Para obtener información adicional respecto a las medidas que no son GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, según sus siglas en inglés), como el EBITDA ajustado y el flujo de efectivo disponible, consulte las explicaciones relacionadas que se presentan bajo el título “Uso de medidas que no son GAAP”, más adelante en este comunicado.

Uso de medidas que no son GAAP

Los usos posteriores del EBITDA ajustado y el flujo de efectivo libre, de los cuales ninguno es GAAP, se incluyen en este comunicado para complementar las medidas financieras preparadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (“GAAP”, por sus siglas en inglés). Las medidas que no son GAAP no se preparan de acuerdo con los GAAP de los Estados Unidos, ya que excluyen ciertos elementos y pueden no ser comparables con medidas tituladas del mismo modo de otras compañías.

La administración de Post usa ciertas medidas que no son GAAP, como el EBITDA ajustado y el flujo de efectivo libre, como parámetros clave en la evaluación del desempeño subyacente de Post y sus segmentos, al tomar decisiones financieras, operativas y de planificación, y, en parte, en la determinación de bonos en efectivo para los ejecutivos y empleados de Post. Además, se requiere que Post cumpla con ciertos convenios y limitaciones que se basan en las variaciones del EBITDA en los documentos financieros de la compañía. La administración de Post cree que el uso de medidas que no son GAAP, incluyendo el EBITDA ajustado y el flujo de efectivo libre, proporciona mayor transparencia y ayuda a los inversores a comprender el desempeño operativo subyacente de Post y sus segmentos y en el análisis de las tendencias operativas en curso.

Puesto que Post analiza el EBITDA ajustado y el flujo de efectivo libre en este comunicado solo en relación con las expectativas de la administración sobre el futuro de la transacción comercial de cereales RTE TreeHouse Foods, Post no ha proporcionado, por las razones antes mencionadas, una reconciliación de su EBITDA ajustado prospectivo y las expectativas de flujo de efectivo libre para las medidas GAAP que son mayormente comparables de forma directa.

Información financiera prevista

La información financiera prevista es necesariamente de naturaleza especulativa y se puede esperar que alguno o todos los supuestos subyacentes a la información financiera descrita con anterioridad no se materialicen o varíen significativamente de los resultados reales. Para obtener un análisis más detallado sobre alguno de los factores que pueden causar que los resultados reales varíen sustancialmente de la información proporcionada anteriormente, vea las “Declaraciones con miras a futuro” que se mencionan a continuación. Por consiguiente, la información financiera prevista proporcionada antes es solamente una estimación de lo que la administración de Post cree que es realizable a partir de la fecha de este comunicado. También debe reconocerse que la confiabilidad de los datos financieros pronosticados disminuye cuanto más lejos en el futuro se pronostican los datos. A la luz de lo anterior, la información debe verse en contexto y no debe colocarse en ella una confianza excesiva.

Declaraciones con miras a futuro

Ciertos asuntos discutidos en este comunicado son declaraciones con miras a futuro dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones se hacen en base a eventos y circunstancias conocidas en el momento de la publicación del comunicado, y como tales, están sujetas a incertidumbre y cambios en las circunstancias. Estas declaraciones con miras a futuro incluyen, entre otras, las declaraciones sobre los beneficios esperados de la adquisición del negocio de cereales TreeHouse Foods RTE, las fuentes esperadas de financiamiento, las expectativas sobre los planes de negocios futuros, el rendimiento y las oportunidades prospectivas, las aprobaciones regulatorias y el tiempo esperado para la finalización de la transacción. Estas declaraciones con miras a futuro, a veces se identifican por el uso de palabras tales como “creer”, “debería”, “podría”, “continuar”, “esperar”, “proyectar”, “estimar”, “predecir”, “anticipar”, “apuntar”, “intentar”,  “planear”, “pronosticar”, “dirigir”, “es probable”, “será”, “puede”, “podría”, o el negativo de estos términos o expresiones similares, e incluye todas las declaraciones con respecto al desempeño, proyecciones de ganancias, eventos o desarrollos futuros. No hay garantía de que la adquisición por Post del negocio de cereales RTE TreeHouse Foods se consumará, y hay una serie de riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran sustancialmente de las declaraciones con miras a futuro que se incluyen en este documento. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, los siguientes:

  • La posibilidad y el plazo para cerrar la adquisición propuesta del negocio de cereales TreeHouse Foods RTE, incluyendo la obtención de las aprobaciones reglamentarias requeridas y la satisfacción de otras condiciones de cierre para la adquisición propuesta;
  • El alto apalancamiento de Post, su capacidad para obtener financiamiento adicional (incluyendo las deudas garantizadas y no garantizadas) y su capacidad para pagar sus deudas pendientes (incluyendo aquellos acuerdos que restringen el funcionamiento de su empresa);
  • La capacidad de Post para continuar compitiendo en sus categorías de productos y su capacidad para conservar su posición en el mercado y las percepciones favorables de sus marcas;
  • La capacidad de Post para anticipar y responder a los cambios en las preferencias y tendencias de los consumidores e introducir nuevos productos;
  • La posibilidad de que Post no pueda consumir la oferta pública inicial de su negocio de nutrición activa (el “Negocio de Nutrición Activa”) en el plazo previsto o en absoluto, que Post no pueda crear valor en su negocio de Nutrición Activa a través de tal transacción o que la búsqueda de tal transacción pueda ser perjudicial para Post y su negocio de Nutrición Activa;
  • La capacidad de Post para identificar, completar e integrar adquisiciones y gestionar su crecimiento;
  • La capacidad de Post para realizar de manera rápida y efectiva las sinergias esperadas de su adquisición de Bob Evans Farm, Inc. (“Bob Evans”) dentro del plazo previsto o en lo absoluto;
  • Costos de transporte más altos, inestabilidad significativa en los costos o disponibilidad de ciertas materias primas, productos o empaques utilizados para fabricar los productos de Post o costos energéticos más altos;
  • Deterioro en el valor contable del fondo de comercio u otros intangibles;
  • La capacidad de Post para implementar exitosamente estrategias comerciales para reducir costos;
  • Denuncias de que los productos de Post causan lesiones o enfermedades, retiros de productos y reclamaciones por responsabilidad del producto y otros litigios;
  • Factores legales y reguladores, como el cumplimiento de las leyes y regulaciones existentes y los cambios y nuevas leyes y regulaciones que afecten al negocio de Post, incluyendo las leyes y regulaciones actuales y futuras relacionadas con la seguridad de los alimentos, la publicidad y el etiquetado, así como las operaciones de alimentación y alojamiento de animales;
  • La pérdida de una reducción significativa de las compras o la bancarrota de un cliente importante;
  • Consolidaciones en los canales de distribución minorista y de servicios alimentarios;
  • Las pérdidas incurridas en los procedimientos de valoración iniciados en relación con la adquisición por Post de Bob Evans por parte de los ex accionistas de Bob Evans que exigieron la valoración de sus acciones;
  • El litigio de impacto final u otros asuntos regulatorios que pueden tener en Post;
  • Interrupciones o ineficiencias en la cadena de suministro, incluso como resultado de la confianza de Post en los fabricantes externos para algunos de sus productos;
  • Cambios en las condiciones climáticas, desastres naturales, enfermedades y plagas agrícolas y otros eventos que estén fuera del control de Post;
  • La capacidad de Post para colaborar exitosamente con la firma de capital privado Thomas H. Lee Partners, L.P., cuyas dependencias invirtieron con Post en 8th Avenue Foods & Provisions, Inc. (“8th Avenue”);
  • Los costos asociados con las obligaciones de Bob Evans en relación con la venta y separación de su negocio de restaurantes en abril del 2017, que ocurrieron antes de la adquisición de Bob Evans por parte de Post, incluyendo ciertas obligaciones de indemnización conforme al acuerdo de venta de restaurantes y las obligaciones de pago y desempeño de Bob Evans como aval para ciertos arrendamientos;
  • La capacidad de Post y de los productos de marca privada de los clientes de Post para competir con productos de marca nacional;
  • La capacidad de Post para manejar exitosamente sus operaciones internacionales en cumplimiento con las leyes y regulaciones aplicables;
  • Cambios en las condiciones económicas, interrupciones en los mercados de capital y crédito en los Estados Unidos y en el mundo, cambios en las tasas de interés y fluctuaciones en el tipo de cambio extranjero;
  • El impacto de la salida del Reino Unido de la Unión Europea (comúnmente conocida como “Brexit”) en Post y sus operaciones;
  • Cambios en estimaciones en juicios contables críticos;
  • Pérdida de empleados clave, huelgas laborales, suspensión de trabajo o esfuerzos de sindicalización;
  • Pérdidas o aumento de fondos y gastos relacionados con la pensión calificada de Post u otros planes para el retiro;
  • Costos, interrupciones comerciales y daños a la reputación asociados con fallas en la tecnología de información, incidentes de seguridad cibernética o violaciones de la seguridad de la información;
  • La capacidad de Post para proteger su propiedad intelectual y otros bienes;
  • Diferencias significativas en los resultados operativos de Post y 8th Avenue de la guía de Post con respecto a su desempeño futuro y el de 8th Avenue;
  • La capacidad de Post para satisfacer los requisitos de la Sección 404 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002; y
  • Otros riesgos e incertidumbres descritos en los documentos de Post con la Comisión de Bolsa y Valores.

Estas declaraciones con miras a futuro representan el juicio de Post a la fecha de este comunicado. Se advierte a los inversores que no depositen una confianza excesiva en estas declaraciones. Post renuncia, sin embargo, a cualquier intento u obligación de actualizar estas declaraciones con miras a futuro. 

Este comunicado no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores y no constituirá una oferta, solicitud o venta en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta, solicitud o venta sea ilegal.

Sobre Post Holdings, Inc.

Post Holdings, Inc., con sede en St. Louis, Missouri, es un grupo financiero de productos de consumo empaquetados que opera en las categorías de centros de almacenamiento, refrigerados, servicios de alimentación, ingredientes de alimentos y alimentos de nutrición activa. A través de su negocio, Post Consumer Brands, Post es un líder en la categoría de cereales listos para consumir de Norteamérica, que ofrece una amplia gama que incluye marcas reconocidas como Honey Bunches of Oats®, PebblesTM, Great Grains®, y cereales en bolsa Malt-O-Meal®. Post también es un líder en la categoría de cereales listos para consumir del Reino Unido con la icónica marca Weetabix®. Como líder en alimentos refrigerados, Post ofrece productos innovadores y de valor agregado para huevos y papas refrigeradas al canal de servicios alimentarios y la categoría de guarniciones refrigeradas, que ofrece guarniciones y productos de huevo, salchichas y queso a través de Bob Evans®, Simply Potatoes®, All Whites®, Better’n Eggs®, y Crystal Farms®. La plataforma Nutrición Activa de Post brinda buena energía a una amplia gama de consumidores que buscan vivir vidas saludables a través de marcas como Premier Protein®, PowerBar® y Dymatize®. Post participa en la categoría de alimentos de marca privada a través de su inversión con Thomas H. Lee Partners en 8th Avenue Food & Provisions, una empresa líder en productos de consumo centrada en marcas privadas. Para obtener más información visite www.postholdings.com

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Relaciones con inversionistas
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Lea el comunicado en el sitio web de Post Holdings